一、限仓规则表 规则序号 限仓类型 BTCUSD期权 ETHUSD期权 规则1 当前挂单张数上限 25,000张 50,000张 规则2 当前挂单合约，总挂单单数上限 12单 12单 规则4 单标的指数下，所有合约总挂单张数上限 500,000张 500,000张 规则3 单标的指数下，所有合约总挂单单数上限 500单 500单 规则5 单一合约最大持仓张数上限 100,000张 200,000张 规则6 单标的指数下，所有合约在单方向的持仓总张数上限 300,000张 300,000张 规则7 单标的指数下，所有合约最大持仓总张数上限 500,000张 500,000张 如需增加限仓，请联系客服或者 Institutional@okx.com .二、限仓规则解释 以下规则适用于期权交易的限仓。例子中仅为示意，实际限仓数值以限仓表为准。 【规则1】 当前BTCUSD期权合约挂单张数上限为25000张（只计算当前要挂的订单的张数，不考虑已经挂出的订单）。 举例：用户下BTCUSD期权合约单的时候，如果想买入或卖出25001张，则超过了限制不能下单。

1）币本位保证金合约多仓预估强平价 = 面值 * |张数| * (维持保证金率 + 手续费率 + 1) / (保证金余额 + 面值 * |张数| / 开仓均价)空仓预估强平价 = 面值 * |张数| * (维持保证金率 + 手续费率 - 1) / (保证金余额 - 面值 * |张数| / 开仓均价) 2）USDT保证金合约多仓预估强平价 = (保证金余额 - 面值 * |张数| * 开仓均价) / (面值 * |张数| * (维持保证金率 + 手续费率 - 1))空仓预估强平价 = (保证金余额 + 面值 * |张数| * 开仓均价) / (面值 * |张数| * (维持保证金率 + 手续费率 + 1)) 保证金余额 开仓保证金 + 手动追加（或减少）的保证金 维持保证金 1）币本位保证金合约维持保证金 = 面值 * |张数| * 合约乘数 * 维持保证金率／标记价格 2）USDT保证金合约维持保证金 = 面值 * |张数| * 合约乘数 * 维持保证金率 * 标记价格 保证金率 (保证金余额 + 收益) / (仓位价值 * (维持保证金率 + 手续费率) ) 1）币本位保证金合约保证金率

买入开仓挂单保证金= (挂单价格x合约乘数 + 单张手续费) x挂单张数 = (0.0475 x 0.1 + 0.00002) x 100 = 0.477 BTC （2）卖出开仓挂单保证金 = max (卖出单张的持仓保证金 - 挂单价格x合约乘数 + 单张手续费，单张最低挂单保证金*x合约乘数) x挂单张数。卖出期权订单成交时，卖方支付手续费、收到期权费，冻结持仓保证金。 BTCUSD、ETHUSD期权卖出开仓挂单保证金 = max (卖出单张的持仓保证金 - 挂单价格x合约乘数 + 单张手续费，0.1x合约乘数) x挂单张数； 例2: 假设现在BTCUSD指数是$6000，你想卖出100张看涨期权。当前BTCUSD-20200327-6000-C的标记价 格为0.0575 BTC，你以0.06 BTC的价格挂单。且同到期日的交割合约BTCUSD当周0327的标记价格为$5900, 虚值程度为$ 6000- $5900= $100。LV1级的用户，挂单手续费为万二 （0.02%）， 每张挂单手续费 = 1张X合约乘数0.1 X 0.02%的费率 = 0.00002 BTC。

2155603用户在11月3日20:10~20:14将9381张合约与6519751用户对敲，分别以$11.46,$11.53的价格平多9381张，使得2155603的用户盈利。 4. 6519751 用户在11月3日20:20将9384张合约与2155603用户对敲，使得2155603用户持有多仓 9384张。 5. 2155603用户在11月3日20:30同时开多，开空。至此，该用户累计持有多仓：10637+9384张，空仓：10637张。 6.根据当时市场情况，合约价格在20:32走低至$10.777，导致2055603的多仓爆仓：20021张。且在20:51，2055603的强平多单与20115504用户以10.999价格成交了19549张。 在11月3日 20:45，2155603用户同时开空和平空，成交10642张，使得该用户持空仓的成本降至$10.118. 8. 根据当时市场行情，在20:45合约价格走高至10.931左右，导致2055603的空仓单爆仓。 欧易OKX团队 2017/11/10 12:00

，下只减仓单，方向与持仓方向相同 100张，买 无 10张，买，只减仓 下单失败 有持仓，下只减仓单，数量超出持仓量 100张，买 无 200张，卖，只减仓 下单成功，当前下单数量被修改为100张 有持仓，已有只减仓单 再下一笔只减仓单，整体数量超出持仓量 100张，买 排序1：价格17000，80张，卖 ，只减仓 排序2：价格18000，20张，卖，只减仓 价格16000，50张，卖，只减仓 下单成功，排序1订单数量被修改为50张，排序2订单被撤销 有持仓，已有只减仓单 再下一笔只减仓单，整体数量超出持仓量 100张，买 排序1：价格17000，80张，卖 ，只减仓 排序2：价格18000，20张，卖，非只减仓 价格16000，50张，卖，只减仓 下单成功，排序1订单数量被修改为50张，排序2订单仍然存在（非只减仓单允许增加持仓数量）开平模式如何下单只减仓委托 用户所有的平仓委托都是只减仓委托，无须用户选择。

以全仓为例，当用户开多或开空一定数量的仓位时，初始保证金 = 仓位价值 / 所选杠杆倍数 例如： 币本位合约 假设当前 BTC 价格为$10000，用户希望使用 10 倍杠杆开多 1 BTC 等值的永续合约，用户开多张数=开多 BTC 数量*BTC 价格 / 面值 = 1*10,000/100 = 100 张。 初始保证金=面值*张数 / (BTC 价格*杠杆倍数) = 100*100/（10,000*10）=0.1 BTC USDT 币本位合约 假设当前 BTC 价格为 10,000 USDT/BTC，用户希望使用 10 倍杠杆开多 1 BTC 等值的永续合约，用户开多张数 = 开多 BTC 数量 / 面值=1/0.0001=10,000张。 初始保证金 = 面值*张数*BTC 价格/杠杆倍数=0.0001*10,000*10,000/10=1,000USDT4.

币本位保证金合约 多仓收益 = 面值 × |张数| × 合约乘数 × (1／开仓均价 – 1／标记价格) 空仓收益 = 面值 × |张数| × 合约乘数 × (1／标记价格 – 1／开仓均价) 2. USDT 保证金合约 多仓收益 = 面值 × |张数| × 合约乘数 × (标记价格 – 开仓均价) 空仓收益 = 面值 × |张数| × 合约乘数 × (开仓均价 – 标记价格) 3. USDC 保证金合约 多仓收益 = 面值 × |张数| × 合约乘数 × (标记价格 – 开仓均价) 空仓收益 = 面值 × |张数| × 合约乘数 × (开仓均价 – 标记价格) B）使用最新价格 1. 币本位保证金合约 多仓收益 = 面值 × |张数| × 合约乘数 × (1／开仓均价 – 1／最新价格) 空仓收益 = 面值 × |张数| × 合约乘数 × (1／最新价格 – 1／开仓均价) 2. USDT 保证金合约 多仓收益 = 面值 × |张数| × 合约乘数 × (最新价格 – 开仓均价) 空仓收益 = 面值 × |张数| × 合约乘数 × (开仓均价 – 最新价格) 3.

以全仓为例，当用户开多或开空一定数量的仓位时，初始保证金 = 仓位价值 / 所选杠杆倍数 例如： 币本位合约 假设当前 BTC 价格为$10000，用户希望使用 10 倍杠杆开多 1 BTC 等值的永续合约，用户开多张数=开多 BTC 数量*BTC 价格 / 面值 = 1*10,000/100 = 100 张。 初始保证金=面值*张数 / (BTC 价格*杠杆倍数) = 100*100/（10,000*10）=0.1 BTC USDT 币本位合约 假设当前 BTC 价格为 10,000 USDT/BTC，用户希望使用 10 倍杠杆开多 1 BTC 等值的永续合约，用户开多张数 = 开多 BTC 数量 / 面值=1/0.0001=10,000张。 初始保证金 = 面值*张数*BTC 价格/杠杆倍数=0.0001*10,000*10,000/10=1,000USDT4.

以 BTCUSDT 永续为示例，如下： |场景 |当前持仓情况 | 当前委托情况 | 新增下单 | 下单结果 | | ---------- | ---------- | ---------- | ---------- | ---------- | | 有持仓，已有平仓挂单再下一笔平仓单，平仓价格更优 | 100 张，多仓 | 排序 1：价格 17,000，80 张，卖出平多 排序 2：价格 18,000，20 张，卖出平多(排序由价格决定) | 价格 16,000，50 张，卖出平多 | 新增下单成功 50 张 排序 1 订单数量被修改为 50 张，且下单成功 排序 2 订单被撤销 所有平仓挂单数量加总仍为100张 | 止盈止损委托，用于平仓时，不需要检查用户剩余可以平仓的数量是否足够，您可以根据自己的交易策略设置多笔止盈止损订单。 止盈止损订单达到触发条件后，系统将同样根据以上规则自动帮您撤销或修改价格更差的订单。 详细说明，请参照产品说明文档 基础委托类型。 欧易将持续为您提供更优秀的产品和更优质的服务！ 欧易团队 2023 年 6 月 19 日 (UTC+8)

买方维持保证金 = 0； 看涨期权的卖方： BTCUSD期权维持保证金 = (0.03*保证金系数 + 期权标记价格) x合约面值x合约乘数x持仓张数； ETHUSD期权维持保证金 = (0.05*保证金系数 + 期权标记价格) x合约面值x合约乘数x持仓张数； 看跌期权的卖方： BTCUSD期权维持保证金 = (max(0.03, 0.03 x期权标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格) x合约面值x合约乘数x持仓张数； ETHUSD期权维持保证金 = (max(0.05, 0.05 x 期权标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格) x合约面值x合约乘数x持仓张数；

例如：用户当前持有 10 张 BTCUSDT永续多仓仓位，此时 5 张的卖出挂单成交，用户的仓位将会变成 5 张的多仓仓位。开平模式下，每个合约在一个保证金模式下能同时有多仓和空仓。例如：用户当前持有 10 张 BTCUSDT永续多仓仓位，此时 5 张的卖出挂单成交，用户会持有 10 张多仓和 5 张空仓的仓位。

币本位保证金合约 多仓收益 = 面值 * |张数| * 合约乘数 *（1／开仓均价 - 1／标记价格） 空仓收益 = 面值 * |张数| * 合约乘数 *（1／标记价格 - 1／开仓均价） 2. USDT保证金合约 多仓收益 = 面值 * |张数| * 合约乘数 *（标记价格 - 开仓均价） 空仓收益 = 面值 * |张数| * 合约乘数 *（开仓均价 - 标记价格） 收益率 收益 / 开仓保证金 预估强平价 1. 币本位保证金合约 多仓预估强平价 = 面值 * |张数| * (仓位档位维持保证金率 + 手续费率 + 1) / (保证金余额 + 面值 * |张数| / 开仓均价) 空仓预估强平价 = 面值 * |张数| * (仓位档位维持保证金率 + 手续费率 - 1) / (保证金余额 - 面值 * |张数| / 开仓均价) 2.

以下是针对每个业务和产品线的更多详细信息：交割/永续合约 逐仓模式：每个合约每个方向的仓位单独计算“张数”、“档位”、“该仓位所需的维持保证金率”； 全仓模式：每个合约所有方向的仓位一起计算“张数”、“档位”、“该仓位所需维持保证金率”。当用户在一个币种下同时持有多个到期日合约时，按照所有不同到期日合约总张数来计算用户张数。例如，若用户持仓 BTC 交割当周合约 1,000 张，次周合约 500 张，当季合约 500 张，次季合约 500 张，则用户仓位合约张数按照 2,500 张计算，处于档位 2。 下表为 BTCU本位交割合约维持保证金率档位规则：杠杆交易 根据借币量在梯度档位中寻找所需要的维持保证金率。其中，逐仓杠杆、现货和合约全仓杠杆可以参考“币对梯度”；跨币种、组合保证金模式可参考“币种梯度”。期权 根据期权张数在梯度中确定对应的维持保证金率，其中组合保证金账户全仓不适用此方式 （逐仓适用）。1.3 强平手续费及强平清算费 当您账户的维持保证金率在每种账户模式下达到或低于100%时，账户将触发自动强制减仓。 OKX 将对强平过程中处理强平订单收取强平手续费（“强平手续费”）。

例子1： 小 O 以$15,000 的价格开了1,000张 BTCUSD当周1204 的交割合约多头仓位，一直持有至到期，即12月4日下午16点（HKT），根据到期前一小时即15点到16点的指数价格加权平均算出来的交割价格为$19,000，那么小O的交割收益为 面值 * 持仓张数 / 持仓均价 - 面值 * 持仓张数 / 交割价格 = 100 * 1,000 / 15,000 - 100 * 1,000 / 19,000 = 1.4035 BTC 交割之后，BTCUSD当周1204的多头仓位消失，小O的账户余额将增加1.4035 BTC（不考虑交割手续费时）。

例子1： 小 O 以$15,000 的价格开了1,000张 BTCUSD当周1204 的交割合约多头仓位，一直持有至到期，即12月4日下午16点（HKT），根据到期前一小时即15点到16点的指数价格加权平均算出来的交割价格为$19,000，那么小O的交割收益为 面值 * 持仓张数 / 持仓均价 - 面值 * 持仓张数 / 交割价格 = 100 * 1,000 / 15,000 - 100 * 1,000 / 19,000 = 1.4035 BTC 交割之后，BTCUSD当周1204的多头仓位消失，小O的账户余额将增加1.4035 BTC（不考虑交割手续费时）。